Cũng giống như những sản phẩm đầu tư tài chính khác, đầu tư trái phiếu là đầu tư có rủi ro. Tuy nhiên, mỗi loại trái phiếu sẽ có mức độ rủi ro đi kèm với tiềm năng lơi nhuận khác nhau. Rủi ro càng lớn thì lãi suất cũng càng cao. Trong đó, loại trái phiếu thường cung cấp mức lãi suất cao nhất cho nhà đầu tư là trái phiếu rác.
Contents
1. Trái phiếu rác là gì?
Cũng giống như các trái phiếu khác, trái phiếu rác là một công cụ nợ. Các tổ chức phát hành trái phiếu (có thể là doanh nghiệp, chính phủ hay các cơ quan địa phương) để huy động một khoản tiền từ những nhà đầu tư với số tiền đang vay là số tiền mà nhà đầu tư bỏ ra để mua trái phiếu đó. Đổi lại, các tổ chức này sẽ trả cho bạn lãi suất coupon định kỳ dựa trên số tiền đã vay và đến ngày trái phiếu đáo hạn, bạn sẽ được trả lại số tiền mua trái phiếu ban đầu.
Lãi suất là lợi nhuận mà nhà đầu tư sẽ kiếm được khi cho tổ chức phát hành trái phiếu vay tiền. Đối với các trái phiếu rác, nhà phát hành thường cung cấp mức lãi suất coupon cao hơn để bù đắp cho nhưng rủi ro đi kèm nhằm hấp dẫn nhà đầu tư
2. Xếp hạng trái phiếu là gì?
Trước khi được phát hành, mọi trái phiếu đều được xếp hạng bởi các cơ quan xếp hạng quốc tế uy tín như Standard & Poor’s hoặc Moody’s. Những tổ chức xếp hạng lớn này có nhiệm vụ xác định khả năng tài chính của doanh nghiệp phát hành trái phiếu, cho nhà đầu tư biết liệu tổ chức này có thanh toán được các nghĩa vụ trái phiếu của mình hay không. Nói cách khác, xếp hạng trái phiếu nhằm mục đích xác định nguy cơ vỡ nợ của tổ chức phát hành trái phiếu
Hai cơ quan có quy ước ghi nhãn hơi khác nhau. Ví dụ: đối với thang đo của Standard & Poor’s, xếp hạng AAA nghĩa là chất lượng tín dụng tốt nhất đến D là chất lượng tín dụng thấp nhất (báo hiệu nguy cơ vỡ nợ cao nhất).
3. Phân loại trái phiếu theo chất lượng tín dụng
Dựa theo xếp hạng tín dụng, tất cả các trái phiếu có thể được xếp vào một trong hai loại sau:
Trái phiếu ở cấp độ đầu tư
Các trái phiếu này được phát hành bởi những doanh nghiệp có mức độ rủi ro vỡ nợ thấp cho đến trung bình. Xếp hạng tính dụng của các trái phiếu cấp đầu tư nằm trong phạm vi từ “AAA” đến “BBB” (theo thang đo của S&P). Những trái phiếu này được đánh giá là có chất lượng tín dụng tốt và trả lãi suất coupon tương đối thấp hơn so với các trái phiếu có xếp hạng thấp hơn.
Nếu bạn là một nhà đầu tư thận trọng, đang tìm kiếm một giải pháp đầu tư tương đối an toàn và có thể đem lại dòng tiền ổn định thì trái phiếu cấp đầu tư là sự lựa chọn hợp lý.
Trái phiếu rác có rủi ro cao hơn (trái phiếu dưới mức đầu tư)
Các trái phiếu dưới mức đầu tư có xếp hạng từ “BB” trở xuống theo thang đó Standard & Poor’s và từ “Ba” theo Moody’s hoặc không được xếp hạng. Những trái phiếu được xếp hạng thấp hơn này sẽ trả lãi suất coupon cao hơn cho các nhà đầu tư. Bởi vì khi mua các trái phiếu lãi suất cao nghĩa là bạn đang chấp nhận rủi ro cao hơn.
Các tổ chức phát hành trái phiếu rác thường được đánh giá là có xác xuất khá cao trong việc không thể thanh toán được lãi suất và tiền gốc cho nhà đầu tư. Bởi những tổ chức này thường là những doanh nghiệp nhỏ với số vỗn sẵn có không lớn.
4. Các loại trái phiếu rác
Hãy coi xếp hạng trái phiếu như bản báo cáo xếp hạng tín dụng của công ty. Các công ty hàng đầu có tài chính vững chắc và thu nhập ổn định sẽ được xếp hạng cao cho trái phiếu của họ. Các công ty rủi ro hơn hoặc có lịch sử tài chính khó khăn sẽ bị đánh giá thấp hơn.
Thông thường, lãi suất trung bình của trái phiếu dưới mức đầu tư cao hơn từ 4% đến 6% so với lãi suất trái phiếu ở mức đầu tư. Trái phiếu dưới mức đầu tư có thể được chia thành hai loại lớn:
- Một loại là những trái phiếu đã từng được xếp hạng ở mức đầu tư nhưng sau đó đã bị giảm xếp hạng tín dụng xuống dưới mức đầu tư do xuất hiện các vấn đề về tình hình tài chính của các công ty phát hành.
- Một loại khác thì ngược lại. Các công ty phát hành loại trái phiếu này đang cho thấy sự cải thiện về tài chính. Trái phiếu mà họ phát hành vẫn là trái phiếu rác, nhưng chúng đã được nâng cấp lên mức xếp hạng cao hơn và nếu hoạt động tốt, chúng có thể được xếp hạng chất lượng ở mức đầu tư.
5. Trái phiếu rác thích hợp với nhà đầu tư nào?
Bạn cần hiểu rõ trái phiếu dưới mức đầu tư là một khoản đầu tư có rủi ro tương đối cao. Nghĩa là có nguy cơ doanh nghiệp phát hành trái phiếu này sẽ phá sản và bạn không bao giờ lấy lại được tiền của mình. Tuy nhiên, để bù đắp cho rủi ro trên, trái phiếu dưới mức đầu tư thường đem lại tiềm năng lợi nhuận hấp dẫn mà các trái phiếu chất lượng cao không thể mang lại được
Loại trái phiếu này cũng được ưa chuộng trên thị trường, tuy nhiên nó bị chi phối hoàn toàn bởi các nhà đầu tư tổ chức, những người có thể thuê các chuyên gia phân tích có kiến thức về tín dụng chuyên ngành để đưa ra sự lựa chọn sáng suốt hơn.
Điều này không có nghĩa là đầu tư trái phiếu rác chỉ dành cho những người giàu có. Những nhà đầu tư cá nhân có khả năng chấp nhận rủi ro cao và muốn tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận nhanh chóng cũng có thể thử sức với loại trái phiếu này
6. Đầu tư thận trọng với Trái phiếu doanh nghiệp iBond của Techcombank
Ngược lại với những nhà đầu tư ưa mạo hiểm, một số nhà đầu tư khác lại tìm kiếm sự an toàn hơn cho các khoản tiền đầu tư của mình. Đây là lúc mà bạn nên cân nhắc đến những trái phiếu có chất lượng tín dụng tốt, chẳng hạn như Trái phiếu doanh nghiệp iBond của Techcombank
Trái phiếu iBond là sản phẩm trái phiếu của những doanh nghiệp hàng đầu tại Việt Nam, có chất lượng tín dụng cao, được thiết kế bởi Công ty chứng khoán Techcom Securities (TCBS) thuộc ngân hàng Techcombank. Đây là sự lựa chọn phù hợp cho những nhà đầu tư muốn đa dạng hoá danh mục, nhận thu nhập ổn định với lãi suất lên đến 10%/năm và tính thanh khoản cao.
Các trái phiếu iBond được hỗ trợ dịch vụ môi giới kèm theo, giúp bạn có thể bán lại trái phiếu trước khi đáo hạn mà vẫn duy trì lợi tức đầu tư tốt. Ngoài ra, iBond có các gói thanh khoản kỳ hạn bao gồm iBond Pro và iBond Prix với các thời gian đáo hạn khác nhau để nhà đầu tư lựa chọn.
Việc mua iBond cũng rất đơn giản, bạn chỉ cần bắt đầu bằng cách mở tài khoản chứng khoán TCBS trực tuyến tại website: https://iwp.tcbs.com.vn/105C730690, hoàn tất các thông tin được yêu cầu và kích hoạt tài khoản rồi tiến hành chọn mua mã trái phiếu mà bạn muốn. Hướng dẫn chi tiết tại đây.