Trái phiếu nói chung và trái phiếu doanh nghiệp nói riêng luôn được xem như là hình thức đầu tư có thể mang lại nguồn thu nhập ổn định hơn so với cổ phiếu. Tuy nhiên, đầu tư trái phiếu doanh nghiệp hay cổ phiếu đều là đầu tư có rủi ro. Là một nhà đầu tư, bạn cần xem xét những rủi ro liên quan đến một trái phiếu để có thể lựa chọn được các khoản đầu tư phù hợp.
Contents
So sánh trái phiếu doanh nghiệp và cổ phiếu
Trái phiếu doanh nghiệp là chứng khoán nợ do các công ty nhà nước và tư nhân phát hành để huy động tiền đáp ứng các yêu cầu kinh doanh của họ.
Mặt khác, cổ phiếu hay cổ phiếu là công cụ vốn chủ sở hữu cung cấp cho nhà đầu tư sự an toàn về quyền sở hữu. Các nhà phát hành cam kết trả một khoản lãi cho những người mua trái phiếu với lời hứa sẽ hoàn trả số tiền đã đầu tư.
Như vậy, trái phiếu tạo ra thu nhập thường xuyên cho các nhà đầu tư nhưng các công ty không bị ràng buộc phải trả cổ tức nếu bạn đầu tư vào cổ phiếu. Giá cổ phiếu có xu hướng biến động thị trường và do đó được coi là rủi ro hơn chứng khoán nợ.
Trái phiếu là một lựa chọn đa dạng hóa danh mục đầu tư nhưng trái phiếu doanh nghiệp đi kèm với các rủi ro như rủi ro tín dụng, rủi ro vỡ nợ và rủi ro lạm phát. Trong trường hợp tổ chức phát hành không trả được nợ, nhà đầu tư bị lỗ.
Rủi ro khi Đầu tư vào Trái phiếu Doanh nghiệp là gì?
Trái phiếu doanh nghiệp là công cụ nợ có thu nhập cố định. Theo đó, một công ty vay tiền từ các nhà đầu tư, đổi lại, công ty này sẽ trả lãi trong suốt thời hạn của trái phiếu và số tiền gốc khi trái phiếu đáo hạn. Có nguy cơ công ty không trả được nợ. Ngoài ra, các trái phiếu này có xu hướng rủi ro lãi suất.
Rủi ro lãi suất
Trái phiếu doanh nghiệp là một hình thức đầu tư dài hạn vào chứng khoán nợ. Trong thời hạn này, rủi ro lãi suất trên thị trường liên tục biến động sẽ ảnh hưởng đến giá trị trái phiếu của nhà đầu tư. Giá trái phiếu sẽ giảm xuống khi lãi suất tăng. Nguyên nhân chính là do chi phí cơ hội của nhà đầu tư khi nắm giữ trái phiếu này tăng lên. Giá trái phiếu giảm để bù lại lãi suất cao hơn cho cùng một giá trị của trái phiếu.
Giá trị của trái phiếu hiện tại giảm xuống khi các nhà đầu tư chuyển sang trái phiếu trả lãi suất cao hơn. Do đó, các nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu giá trị thấp rất khó bán được trái phiếu của mình. Họ có thể phải chịu lỗ nếu giá trị trái phiếu của họ thấp hơn giá mua ban đầu.
Rủi ro tín dụng khi đầu tư trái phiếu
Trái phiếu doanh nghiệp có thể phải chịu rủi ro vỡ nợ khi các doanh nghiệp phát hành không trả được lãi và gốc cho nhà đầu tư. Mỗi trái phiếu sẽ được cơ quan xếp hạng tín dụng đánh giá. Trái phiếu có xếp hạng thấp nhất sẽ thu hút các nhà đầu tư với lãi suất cao hơn. Xếp hạng tín nhiệm của trái phiếu doanh nghiệp giúp nhà đầu tư xác định trái phiếu an toàn hơn. Ví dụ, trái phiếu có xếp hạng AAA là an toàn và rủi ro vỡ nợ gần như bằng không.
Tuy nhiên, khi bạn chuyển sang xếp hạng thấp hơn, nguy cơ vỡ nợ của công ty sẽ tăng lên. Các công ty bù đắp cho trái phiếu xếp hạng tín dụng thấp hơn của họ bằng cách đưa ra một mức lãi suất cao hơn.
Mặc dù xếp hạng mang lại một số tín nhiệm cho trái phiếu, nhưng nó không đảm bảo bất cứ điều gì. Do đó, bạn phải nhớ rằng ngay cả những trái phiếu có xếp hạng cao cũng có nguy cơ không trả được nợ.
Rủi ro lạm phát khi đầu tư trái phiếu
Các nhà đầu tư mua trái phiếu đủ điều kiện để nhận được tỷ suất lợi nhuận. Nó có thể cố định hoặc thay đổi tùy thuộc vào loại trái phiếu. Lãi suất được cố định trong toàn bộ thời gian của trái phiếu hoặc cho đến khi nó được giữ.
Nhưng trong trường hợp chi phí sinh hoạt và lạm phát tăng đột biến thì sức mua của nhà đầu tư sẽ giảm xuống. Nó sẽ xói mòn nếu lạm phát tăng với tốc độ nhanh hơn so với đầu tư thu nhập. Trong trường hợp này, bạn thực sự có thể đạt được tỷ suất sinh lợi âm. Vì vậy, khi bao thanh toán theo lạm phát để tính tỷ suất sinh lợi thực của bạn, bạn sẽ nhận thấy sức mua giảm.