Các loại trái phiếu, bao gồm cả trái phiếu doanh nghiệp, thường có xu hướng mang lại lợi nhuận thấp hơn cho các nhà đâu tư so với cổ phiếu. Vậy tại sao nhiều nhà đầu tư vẫn lựa chọn mua trái phiếu thay cho cổ phiếu hoặc đầu tư kết hợp cả hai loại chứng khoán này? Cùng so sánh để hiểu rõ hơn về các sản phẩm đầu tư tài chính riêng biệt này
Contents
1. Phân biệt lợi nhuận của trái phiếu doanh nghiệp và cổ phiếu
Lý do mà cổ phiếu và trái phiếu hoạt động khác nhau là vì chúng là hai tài sản hoàn toàn khác nhau.
Khi mua cổ phiếu
Khi mua cổ phiếu nghĩa là bạn đang có quyền sở hữu cổ phần trong công ty phát hành cổ phiếu đó, bạn sẽ được trả cổ tức và có quyền biểu quyết. Tiềm năng lợi nhuận khi đầu tư cổ phiếu khá cao, nhưng cũng nhiều rủi ro. Nếu công ty phát hành ngừng kinh doanh, cổ phiếu sẽ trở nên vô giá trị.
Khi mua trái phiếu doanh nghiệp
Trái phiếu được gọi là một khoản vay. Khi mua trái phiếu doanh nghiệp nghĩa là bạn đang cho doanh nghiệp phát hành trái phiếu vay một số tiền. Ngoài các doanh nghiệp, tổ chức phát hành trái phiếu có thể là chính phủ hay một thành phố cụ thể. Trái phiếu có hợp đồng bao gồm những quy định cụ thể về thời gian phát hành, mệnh giá, mức lãi suất coupon, thời gian trả lãi và khi nào nhà đầu tư sẽ lấy lại toàn bộ số tiền của mình.
Nếu doanh nghiệp phát hành trái phiếu bị phá sản và không thể hoàn trả khoản vay, thì tài sản của doanh nghiệp thường được thanh lý để huy động tiền mặt và những người sở hữu trái phiếu sẽ được nhận các khoản thanh toán trước các cổ đông của công ty.
Lựa chọn mua cổ phiếu hay trái phiếu doanh nghiệp?
Nhìn chung thì lợi nhuận mà trái phiếu doanh nghiệp đem lại có xu hướng thấp hơn so với đầu tư cổ phiếu vì một lý do đơn giản đó là đầu tư trái phiếu được xem là an toàn hơn. Cụ thể:
Hầu hết các trái phiếu đều thanh toán lãi suất coupon cố định và thường xuyên cho nhà đầu tư, vì vậy bạn biết chính xác số tiền và thời gian mà bạn nhận được. Trái phiếu cũng tồn tại một số rủi ro nhất định nhưng thường sẽ ít rủi ro hơn cổ phiếu
Ngược lại, tuy nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu sẽ được trả cổ tức nhưng cổ phiếu trả cổ tức không thường xuyên và với mệnh giá thay đổi rất nhiều. Giá trị của cổ phiếu cũng dễ biến động do bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố. Vì vậy, các nhà đầu tư khi mua cổ phiếu thường được nhận lợi nhuận cao hơn để bù đắp cho rủi ro cao hơn
2. Xếp hạng tín dụng của trái phiếu doanh nghiệp
Tất nhiên không phải tất cả các trái phiếu doanh nghiệp đều có mức rủi ro như nhau. Khác với cổ phiếu, mỗi trái phiếu sẽ được các cơ quan đánh giá về mức độ tín nhiệm của chúng dựa vào các yếu tố như dòng tiền, tiền mặt, tài sản thế chấp và các khoản nợ.
Một trong ba cơ quan xếp hạng chính là Moody’s đã xếp hạng trái phiếu theo thứ tự mức độ tín nhiệm giảm dần: Aaa, Aa, A, Baa, Ba, B, Caa, Ca, C. Xếp hạng càng cao, thì mức độ rủi ro vợ nợ càng giảm và mức lãi suất coupon mà doanh nghiệp phát hành trái phiếu trả cho nhà đầu tư càng thấp, do đó lợi nhuận tiềm năng cũng sẽ thấp dần.
Các trái phiếu xếp hạng từ Baa trở lên là các trái phiếu có chất lượng tín dụng tốt, dưới mức Baa được coi là trái phiếu lãi suất cao hoặc trái phiếu rác.
3. Trái phiếu doanh nghiệp lãi suất cao
Trái phiếu lãi suất cao là các trái phiếu có xếp hạng tín dụng thấp, tức là tồn tại rủi ro vỡ nợ cao hơn so với các trái phiếu có chất lượng tín dụng tốt. Vì vậy, để hấp dẫn nhà đầu tư cũng như để bù đắp cho mức độ rủi ro cao hơn, doanh nghiệp phát hành loại trái phiếu này thường cung cấp mức lãi suất coupon cao hơn, do đó, tiềm năng lợi nhuận cũng cao hơn
4. Rủi ro và lợi nhuận của trái phiếu doanh nghiệp so với cổ phiếu
Trái phiếu thường có xu hướng tạo ra lợi nhuận thấp hơn cho các nhà đầu tư vì chúng an toàn hơn so với đầu tư vào cổ phiếu. Rủi ro khi đầu tư trái phiếu ít hơn so với cổ phiếu nhưng điều đó không có nghĩa là bạn có thể bỏ qua nhứng rủi ro này.
Để nhận được lợi nhuận cao hơn từ trái phiếu – đôi khi còn cao hơn so với thị trường cổ phiếu – thì nhà đầu tư có thể thử sức với trái phiếu doanh nghiệp lãi suất cao, nhưng hãy chuẩn bị để chấp nhận mức độ rủi ro lớn hơn.
5. Trái phiếu chất lượng cao iBond của Techcombank
Với những nhà đầu tư thận trọng không muốn mức rủi ro quá cao nhưng vẫn nhận được lợi nhuận ổn định thì trái phiếu doanh nghiệp chất lượng cao là một lựa chọn đáng xem xét. Một trong những sản phẩm trái phiếu doanh nghiệp được nhiều nhà đầu tư chú ý nhất hiện nay là Trái phiếu doanh nghiệp iBond của công ty chứng khoán Tehcom Securities (TCBS) thuộc ngân hàng Techcombank
Tuỳ thuộc vào thời gian đầu tư mong muốn mà bạn có thể lựa chọn giữa:
Gói iBond Pro bao gồm các trái phiếu ngắn hạn (đáo hạn dưới 1 năm) với mức lãi suất định kỳ lên đến trên 8%/năm, sản phẩm này phù hợp với những nhà đầu tư mong muốn một sự chắc chắn về dòng tiền nhận được tại thời điểm kết thúc kỳ hạn đầu tư.
Gói iBond Prix bao gồm các mã trái phiếu có thời gian đáo hạn trên 2 năm với mức lãi suất coupon cao lên đến 10%/năm, sản phẩm này phù hợp với những khách hàng thích sự năng động, tìm kiếm giải pháp đầu tư linh hoạt và được hỗ trợ môi giới bán lại trái phiếu trước khi đáo hạn.
Sẵn sàng đầu tư iBond với 2 bước đơn giản: Đầu tiên bạn cần mở tài khoản chứng khoán của TCBS qua website: https://iwp.tcbs.com.vn/105C730690. Sau khi tài khoản đã được kích hoạt, nhà đầu tư có thể mua trái phiếu bằng cách nhấn chọn đặt lệnh trái phiếu. Hướng dẫn chi tiết cách đầu tư iBond tại đây.
