Lợi nhuận của trái phiếu và cổ phiếu bao gồm việc phân phối lãi vốn và tiền mặt. Trong một danh mục đầu tư đa dạng, tổng lợi nhuận của bạn sẽ phụ thuộc vào sự kết hợp của cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản khác, cũng như điều kiện kinh tế tổng thể.
Contents
Tình hình lợi nhuận thực tế của trái phiếu và cổ phiếu
Lợi nhuận trái phiếu chủ yếu bao gồm các khoản thanh toán lãi suất coupon định kỳ. Lợi nhuận của cổ phiếu chủ yếu bao gồm lãi vốn khi bán cổ phiếu và một số công ty cũng trả cổ tức bằng tiền mặt.
Cổ phiếu thường mang lại tiềm năng lợi nhuận cao hơn trái phiếu khi đầu tư dài hạn. Ví dụ: chỉ số S&P 500, một chỉ số thị trường của 500 công ty lớn của Hoa Kỳ, đã trả lợi nhuận trung bình 9,9% mỗi năm từ năm 1926 đến năm 2011. Con số này cao hơn đáng kể so với lợi nhuận trung bình hàng năm 5,4% đối với trái phiếu trung hạn.
Tuy nhiên, lợi nhuận của trái phiếu có xu hướng ít biến động hơn so với cổ phiếu. Sự ổn định tương đối này làm cho trái phiếu chất lượng cao trở thành thành phần cốt lõi của danh mục đầu tư thận trọng và cân bằng.
Lợi nhuận của trái phiếu
Lợi nhuận trái phiếu phụ thuộc vào một số yếu tố, chẳng hạn như lãi suất thị trường và chất lượng tín dụng của công ty phát hành trái phiếu.
Giá trái phiếu tăng khi lãi suất giảm vì nhu cầu tăng đối với trái phiếu cũ với lãi suất coupon cao hơn. Giá tăng cho đến khi lợi suất trái phiếu phù hợp với lãi suất hiện hành trên thị trường. Lợi suất là tỷ số giữa tiền trả lãi hàng năm so với giá thị trường, được biểu thị bằng phần trăm. Ngược lại, giá trái phiếu giảm khi lãi suất tăng, bởi vì nhu cầu giảm đối với trái phiếu cũ với lãi suất coupon thấp hơn.
Chất lượng tín dụng của các công ty phát hành trái phiếu cũng ảnh hưởng đến lợi suất trái phiếu, bởi vì các nhà đầu tư yêu cầu lợi nhuận cao hơn khi nắm giữ các tài sản rủi ro hơn. Ví dụ, lợi nhuận trái phiếu kho bạc thấp hơn lợi nhuận trái phiếu doanh nghiệp, bởi vì trái phiếu kho bạc là khoản đầu tư không có rủi ro. Giá trái phiếu cũng có thể được hưởng lợi từ việc các nhà đầu tư chuyển tiền từ cổ phiếu sang trái phiếu chất lượng cao trong thời gian thị trường cổ phiếu biến động.
Lợi nhuận của vốn chủ sở hữu (cổ phiếu)
Các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu bao gồm điều kiện kinh tế tổng thể và môi trường cạnh tranh.
Lãi suất tăng làm chậm lại chi tiêu của người tiêu dùng và doanh nghiệp, điều này làm ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp và lợi nhuận vốn chủ sở hữu. Ngược lại, lãi suất giảm sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, đồng nghĩa với lợi nhuận cao hơn và giá cổ phiếu tăng.
Môi trường cạnh tranh quyết định khả năng của một công ty trong việc giành thị phần, tăng giá và thúc đẩy tỷ suất lợi nhuận. Các công ty nhỏ hơn thường gặp khó khăn trong việc tạo ra lợi nhuận ổn định vì họ phải cạnh tranh với các công ty lớn hơn với các hoạt động đa dạng trên toàn cầu. Tuy nhiên, các công ty nhỏ trong một số ngành nhất định, chẳng hạn như công nghệ hoặc chăm sóc sức khỏe, hoặc ở một số thị trường địa lý nhất định, chẳng hạn như Đông Nam Á, có thể tạo ra lợi nhuận đáng kể do tỷ lệ tăng trưởng doanh số cao.
Cân nhắc lựa chọn cho nhà đầu tư
Sự kết hợp giữa cổ phiếu và trái phiếu trong danh mục đầu tư của bạn phụ thuộc vào thời gian đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn. Ví dụ, bạn có thể thích cổ phiếu tăng trưởng và trái phiếu có lợi suất cao nếu bạn còn trẻ vì muốn danh mục đầu tư của mình phát triển nhanh nhất có thể. Bạn có thể chấp nhận rủi ro nhiều hơn vì có nhiều thời gian hơn để phục hồi sau sự suy thoái của thị trường.
Tuy nhiên, nếu bạn sắp nghỉ hưu hoặc có khả năng chấp nhận rủi ro thấp, thì trái phiếu chất lượng cao có thể chiếm ưu thế trong danh mục đầu tư của bạn, vì các trái phiếu này có khả năng đem lại thu nhập thường xuyên và mức độ an toàn của tiền gốc.
Đầu tư an toàn hơn với trái phiếu chất lượng cao iBond của Techcombank
Trái phiếu chất lượng cao iBond của Công ty chứng khoán Techcom Securities (TCBS) là một sự lựa chọn lý tưởng để bạn thêm vào danh mục đầu tư đa dạng, nhằm giảm thiểu rủi ro tổng thể của danh mục.
Với hơn 20.000 nhà đầu tư iBond trên khắp cả nước và hơn 90.000 tỷ VNĐ khối lượng trái phiếu khách hàng đã mua, TCBS sẽ đem lại cho bạn cơ hội tiếp cận với những trái phiếu chất lượng cao của các tập đoàn hàng đầu tại Việt Nam – là đối tác tin cậy của Techcombank
Khi mua trái phiếu iBond, bạn sẽ nhận được lãi suất ưu đãi lên đến 10%/năm và có dịch vụ môi giới bán lại đi kèm. Để bắt đầu đầu tư iBond ngay hôm nay, bạn chỉ cần truy cập vào website: https://iwp.tcbs.com.vn/105C730690 và đăng ký tài khoản chứng khoán tại TCBS, sau đó tiến hành đặt mua trái phiếu theo nhu cầu.