Lãi suất cao và cấp đầu tư là đại diện cho hai loại xếp hạng chính của trái phiếu. Các trái phiếu sẽ có mức độ rủi ro và lãi suất coupon khác nhau tuỳ thuộc vào độ tín nhiệm của tổ chức phát hành. Mức độ tín nhiệm này được thẩm định và đánh giá bởi các cơ quan xếp hạng tín dụng lớn. Dưới đây là cách phân biệt hai loại trái phiếu này dành cho nhà đầu tư.
Contents
Những điều bạn cần biết về trái phiếu lãi suất cao và trái phiếu cấp đầu tư
Trái phiếu lãi suất cao là gì?
Trái phiếu có lợi suất cao được phát hành bởi các tập đoàn. Các chứng khoán nợ này được các cơ quan xếp hạng trong ngành ấn định mức thấp hơn trạng thái đầu tư. Đánh giá này là một dấu hiệu cho các nhà đầu tư rằng rủi ro liên quan đến lợi suất cao là rất lớn. Để đổi lấy rủi ro đó, trái phiếu có lợi suất cao trả tỷ suất sinh lợi cao hơn.
Trái phiếu cấp đầu tư là gì?
Trái phiếu cấp đầu tư được đánh giá là phản ánh chất lượng tốt nhất và rủi ro tín dụng thấp nhất cho các nhà đầu tư. Các chứng khoán này có thể được phát hành bởi các cơ quan chính phủ hoặc các tập đoàn. Các tổ chức phát hành cấp đầu tư ít có khả năng vỡ nợ hơn các tổ chức phát hành có lợi suất cao.
Đặc trưng của trái phiếu lãi suất cao và trái phiếu cấp đầu tư
Các nhà đầu tư thường chọn đầu tư vào thu nhập cố định như một giải pháp thay thế cho thị trường chứng khoán.
Một trong những lợi ích của việc đầu tư trái phiếu có lợi suất cao là các nhà đầu tư được tiếp xúc với một loại tài sản không có sự biến động về giá giống như thị trường cổ phiếu nhưng có thể thu được lợi nhuận tương tự.
Mặt khác, trái phiếu cấp độ đầu tư cung cấp cho nhà đầu tư một quyền chọn không tương quan với cổ phiếu, trong đó mỗi loại tài sản chịu ảnh hưởng của một tập hợp các yếu tố riêng biệt.
Các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận mức độ rủi ro lớn hơn trong danh mục đầu tư của họ phù hợp hơn với trái phiếu có lợi suất cao, trong khi các nhà đầu tư sẵn sàng kiếm được lợi nhuận vừa phải hơn để đổi lấy sự an toàn nên chọn chứng khoán cấp đầu tư.
Cân bằng danh mục đầu tư trái phiếu
Các nhà đầu tư có danh mục đầu tư quá nặng với trái phiếu lợi suất cao có nguy cơ thua lỗ nghiêm trọng. Mặt khác, bằng cách tránh hoàn toàn rủi ro, nhà đầu tư có thể không đạt được lợi nhuận cần thiết để đạt được các mục tiêu tài chính. Rủi ro vỡ nợ mà các tổ chức phát hành trái phiếu có lợi suất cao gây ra, tỷ lệ rủi ro phù hợp với các chứng khoán rủi ro như nợ lợi suất cao là 1/5 danh mục đầu tư.
Lợi nhuận tiềm năng
Có thể đo lường sự khác biệt về lợi nhuận giữa trái phiếu có lợi suất cao và trái phiếu cấp đầu tư. Trong điều kiện kinh tế bình thường, trái phiếu lợi suất cao tạo ra lợi nhuận cao hơn từ 300 đến 400 điểm cơ bản so với Kho bạc Hoa Kỳ với thời hạn hợp đồng tương tự. Theo nhà đầu tư trái phiếu PIMCO, khi nền kinh tế suy thoái, lợi nhuận chênh lệch leo thang.