Sự khác biệt giữa lợi suất của trái phiếu và lãi suất coupon là gì?

Cả lợi suất và lãi suất coupon của trái phiếu đều là ảnh hưởng đến lợi nhuận tiềm năng mà một trái phiếu có thể mang lại cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, không phải nhà đầu tư nào cũng phân biệt được hai loại tỷ lệ này. Vậy sự khác biệt cơ bản giữa chúng là gì?

Tỷ suất lợi suất so với lãi suất coupon của trái phiếu

Lãi suất trái phiếu của trái phiếu là lãi suất nó trả hàng năm, trong khi lợi tức của nó là tỷ suất lợi nhuận mà nó tạo ra. Lãi suất trái phiếu của trái phiếu được biểu thị bằng phần trăm mệnh giá của nó. Mệnh giá đơn giản là mệnh giá của trái phiếu hoặc giá trị của trái phiếu do chủ thể phát hành quy định.

Ví dụ, trái phiếu 1.000 đô la với lãi suất 6% trả 60 đô la tiền lãi hàng năm và trái phiếu 2.000 đô la với lãi suất 6% trả 120 đô la tiền lãi hàng năm.

Lãi suất coupon của trái phiếu là gì?

Lãi suất trái phiếu bị ảnh hưởng phần lớn bởi lãi suất do chính phủ quy định. Do đó, nếu chính phủ tăng lãi suất tối thiểu lên 6%, thì bất kỳ trái phiếu nào tồn tại từ trước có lãi suất dưới 6% sẽ mất giá trị.

Bất kỳ ai muốn bán trái phiếu tồn tại từ trước đều phải giảm giá thị trường để bù đắp cho các nhà đầu tư khoản thanh toán phiếu giảm giá trái phiếu thấp hơn so với trái phiếu mới phát hành.

Để mua một trái phiếu với giá cao hơn có nghĩa là mua nó với giá cao hơn mệnh giá của nó. Để mua một trái phiếu với giá chiết khấu có nghĩa là bạn phải trả ít hơn mệnh giá của nó. Bất kể giá mua là bao nhiêu, các khoản thanh toán bằng phiếu giảm giá vẫn giữ nguyên.

Xác định tỷ lệ lợi suất của trái phiếu

Lợi tức của trái phiếu có thể được đo lường theo một số cách khác nhau. Lợi tức hiện tại so sánh lãi suất phiếu giảm giá với giá thị trường hiện tại của trái phiếu.2 Do đó, nếu một trái phiếu 1.000 đô la với lãi suất 6% được bán với giá 1.000 đô la, thì lợi suất hiện tại cũng là 6%. Tuy nhiên, vì giá thị trường của trái phiếu có thể dao động, nên có thể mua trái phiếu này với giá cao hơn hoặc thấp hơn 1.000 đô la.

Nếu cùng một trái phiếu này được mua với giá 800 đô la, thì lợi tức hiện tại sẽ trở thành 7,5% vì các khoản thanh toán phiếu giảm giá hàng năm 60 đô la đại diện cho một phần lớn hơn của giá mua.

Nhà đầu tư cần cân nhắc điều gì?

Một thước đo toàn diện hơn về tỷ suất sinh lợi của trái phiếu là lợi tức của nó khi đáo hạn. Vì có thể tạo ra lãi hoặc lỗ bằng cách mua trái phiếu thấp hơn hoặc cao hơn mệnh giá, nên việc tính toán lợi tức này sẽ tính đến ảnh hưởng của giá mua trên tổng tỷ suất sinh lợi. Nếu giá mua trái phiếu bằng mệnh giá của nó, thì lãi suất phiếu giảm giá, lợi tức hiện tại và lợi tức khi đáo hạn là như nhau

5/5 - (2 bình chọn)

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *