Trái phiếu là một trong những loại chứng khoán phổ biến nhất hiện nay được nhiều nhà đầu tư ưa chuộng những nhờ ưu điểm vượt trội. Nhìn chung, trái phiếu ít biến động hơn so với cổ phiếu, tuy nhiên, trái phiếu vẫn tồn tại những rủi ro mà nhà đầu tư cần quan tâm. Hai rủi ro nổi bật nhất là rủi ro lãi suất thị trường và rủi ro lạm phát ảnh hưởng đến giá trái phiếu
Contents
1. Trái phiếu và rủi ro lãi suất thị trường
1.2. Trái phiếu và giá trái phiếu
Trái phiếu về cơ bản là các khoản vay có lãi suất cố định với thời gian đáo hạn được ấn định. Mua hoặc bán chúng trước hạn, khi lãi suất hiện tại có thể cao hơn hoặc thấp hơn lãi suất mệnh giá của trái phiếu, là điều ảnh hưởng đến giá của chúng.
Nói chung, khi lãi suất tăng, giá trị trái phiếu giảm xuống. Khi giá trái phiếu tăng, lợi suất trái phiếu giảm. Rủi ro lãi suất là phổ biến đối với tất cả các trái phiếu, ngay cả trái phiếu Kho bạc.
Sự khác biệt quan trọng nhất giữa mệnh giá của trái phiếu và giá của nó là mệnh giá cố định, trong khi giá trị thị trường thì có thể thay đổi. Mệnh giá giữ nguyên cho đến khi trái phiếu đáo hạn. Mặt khác, giá trái phiếu có thể thay đổi đáng kể.
1.3. Rủi ro lãi suất thị trường ảnh hưởng đến giá trái phiếu
Nói chung, khi lãi suất tăng, giá trị trái phiếu giảm xuống. Rủi ro lãi suất là phổ biến đối với tất cả các trái phiếu, ngay cả trái phiếu Kho bạc. Ngày đáo hạn và lãi suất trái phiếu thường ảnh hưởng đến giá của nó sẽ thay đổi như thế nào do sự thay đổi của lãi suất thị trường.
2. Tại sao bạn nên quan tâm đến trái phiếu
Những người trước khi nghỉ hưu và những người về hưu có tiền đầu tư vào thị trường chứng khoán thường có phần lớn các khoản đầu tư của họ vào trái phiếu sau khi họ ở độ tuổi 50+ vì nhìn chung, trái phiếu thường được coi là “an toàn hơn” so với cổ phiếu.
Một nguyên tắc phổ biến được một số nhà môi giới chứng khoán và chủ ngân hàng sử dụng gọi là “Quy tắc 100” sử dụng độ tuổi để xác định mức độ nắm giữ danh mục đầu tư của khách hàng là trái phiếu so với cổ phiếu. Quy tắc hoạt động như sau: Khi bạn 60, 60% danh mục đầu tư của bạn sẽ là trái phiếu so với 40% vào cổ phiếu, khi bạn 70, 70% sẽ là trái phiếu so với 30% trong cổ phiếu, v.v.
3. Trái phiếu và quỹ trái phiếu
Vì thuật ngữ “trái phiếu” thường được sử dụng thay thế cho “quỹ trái phiếu”, điều quan trọng cần biết là một số chuyên gia coi quỹ trái phiếu có tương quan với rủi ro thị trường chứng khoán và do đó không “an toàn hơn”.
Quỹ trái phiếu chỉ đơn giản là một quỹ mở chỉ đầu tư vào trái phiếu. Một nhà đầu tư đầu tư vào quỹ trái phiếu là bỏ tiền của mình vào một nhóm do người quản lý danh mục đầu tư quản lý. Hầu hết các quỹ trái phiếu bao gồm một loại trái phiếu nhất định và được xác định thêm theo khoảng thời gian đến ngày đáo hạn, chẳng hạn như ngắn hạn, trung hạn và dài hạn. Một số quỹ trái phiếu chỉ bao gồm một loại. Tuy nhiên, các quỹ trái phiếu khác có sự kết hợp của các loại trái phiếu khác nhau để tạo ra các lựa chọn đa tài sản.
Các loại quỹ trái phiếu có sẵn bao gồm: quỹ trái phiếu chính phủ, quỹ trái phiếu thành phố, quỹ trái phiếu doanh nghiệp, quỹ chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp (MBS), quỹ trái phiếu lợi suất cao, quỹ trái phiếu thị trường mới nổi và quỹ trái phiếu toàn cầu, v.v. Điển hình là người quản lý quỹ trái phiếu mua và bán theo điều kiện thị trường và hiếm khi nắm giữ trái phiếu cho đến khi đáo hạn.
Nói cách khác, quỹ trái phiếu được giao dịch trên thị trường và giá thị trường của trái phiếu thay đổi hàng ngày, giống như bất kỳ chứng khoán nào được giao dịch công khai khác.
4. Rủi ro lạm phát
Lạm phát ở mức thấp gần một thập kỷ và thấp hơn nhiều so với mức 2% đặt ra là lý tưởng. Các điều kiện thông thường đối với lạm phát gia tăng – thị trường việc làm thắt chặt và kỳ vọng của công chúng về giá cả tăng – rõ ràng là không có. Rủi ro lạm phát là rủi ro mà chi phí tăng cao sẽ làm suy giảm sức mua theo thời gian.
5. Hạn chế rủi ro lãi suất và rủi ro lạm phát khi đầu tư trái phiếu
Rủi ro lạm phát và rủi ro lãi suất có thể được quản lý thông qua các chiến lược như đa dạng hóa danh mục đầu tư, các giải pháp được bảo hiểm cung cấp điều chỉnh lạm phát và bằng cách lập kế hoạch tài chính và hưu trí phù hợp.