Trái phiếu cấp đầu tư có tác dụng như thế nào với nhà đầu tư?

Để tăng khả năng bảo vệ thành công tiền của bạn trong khi tạo thu nhập thụ động từ trái phiếu, bạn cần biết chất lượng tín dụng hoạt động như thế nào. Cụ thể, các cơ quan xếp hạng trái phiếu phân loại trái phiếu dựa trên nguy cơ người phát hành sẽ vỡ nợ, chia trái phiếu thành trái phiếu cấp đầu tư và trái phiếu rác

1. Khi đầu tư vào trái phiếu, hãy cân nhắc rủi ro tín dụng

Trái phiếu trong nước có tiếng là an toàn (không giống như trái phiếu nước ngoài) nhưng đầu tư vào trái phiếu không phải là không có rủi ro. Bạn có thể mất tiền nếu không cẩn thận. Rủi ro lạm phát, rủi ro lãi suất, rủi ro tín dụng – tất cả đều là những mối nguy thực sự. Trong bài viết này, chúng ta sẽ nói về loại cuối cùng: rủi ro tín dụng.

Báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ của người vay (người phát hành trái phiếu) càng mạnh thì mức lãi suất bạn có khả năng yêu cầu càng thấp, vì càng ít có khả năng bạn bị bỏ lại cao và khô. Mối quan hệ này thường đúng bất kể tất cả các yếu tố khác, trong môi trường lãi suất cao và môi trường lãi suất thấp.

Đối với trái phiếu địa phương, có một số thử nghiệm về độ an toàn mà bạn có thể thực hiện để bảo vệ khoản đầu tư của mình. Đối với trái phiếu doanh nghiệp, bạn có thể tính toán chất lượng tín dụng của các công ty bằng cách sử dụng nỗ lực của chính mình bằng cách xem xét các báo cáo tài chính và tìm ra những thứ như tỷ lệ bao trả lãi suất hoặc tỷ lệ bao trả thanh toán cố định. Những điều này cho bạn biết một công ty có thể mất bao nhiêu doanh thu trước khi có nguy cơ không tạo ra đủ tiền mặt để gửi cho bạn những gì họ đã hứa.

2. Sử dụng Xếp hạng Trái phiếu như một hướng dẫn

Ngoài ra, bạn có thể nâng xếp hạng tín dụng cho một trái phiếu cụ thể từ một công ty như Standard & Poor’s, Moody’s, hoặc Fitch. Các doanh nghiệp này tuyển dụng hàng trăm nhà phân tích, những người không làm gì khác ngoài việc tính toán những con số như vậy, chỉ định điểm chữ cái

Mỗi cơ quan xếp hạng chính gần như giống nhau về kết quả và phương pháp nhưng với mục đích của bài viết này, chúng tôi sẽ dựa vào hệ thống xếp hạng của Standard & Poor (S&P) chia trái phiếu thành “cấp đầu tư” và “trái phiếu rác” bằng cách sử dụng các loại chữ cái.

3. Trái phiếu cấp đầu tư theo Standard & Poor

Trái phiếu cấp độ đầu tư được coi là an toàn hơn các trái phiếu khác vì nguồn lực của tổ chức phát hành đủ cho thấy khả năng hoàn trả nghĩa vụ tốt.

AAA = Khả năng đáp ứng các cam kết tài chính cực kỳ mạnh mẽ.

AA = Khả năng đáp ứng các cam kết tài chính rất mạnh.

A = Năng lực mạnh để đáp ứng các cam kết tài chính, nhưng hơi dễ bị ảnh hưởng bởi các điều kiện kinh tế bất lợi và những thay đổi của hoàn cảnh.

BBB = Đủ năng lực để đáp ứng các cam kết tài chính, nhưng chịu nhiều điều kiện kinh tế bất lợi hơn.

4. Trái phiếu cấp độ phi đầu tư (hay còn gọi là Trái phiếu rác)

Trái phiếu chất lượng thấp hơn vốn có tính đầu cơ. Có một cơ hội tốt là bạn có thể hoàn toàn không nhận được khoản thanh toán gốc hoặc lãi của mình, toàn bộ hoặc một phần. Chúng đặc biệt nguy hiểm khi có được bằng tiền đi vay, cũng như xu hướng gần đây với một số quỹ trái phiếu có lợi suất cao đang cố gắng bù đắp lãi suất thấp bằng cách thu lợi nhuận giả tạo.

BB = Ít bị tổn thương hơn trong ngắn hạn nhưng đối mặt với những bất ổn lớn đang diễn ra đối với các điều kiện kinh doanh, tài chính và kinh tế bất lợi.

B = Dễ bị tổn thương hơn trước các điều kiện kinh doanh, tài chính và kinh tế bất lợi nhưng hiện có khả năng đáp ứng các cam kết tài chính.

CCC = Hiện đang dễ bị tổn thương và phụ thuộc vào các điều kiện kinh doanh, tài chính và kinh tế thuận lợi để đáp ứng các cam kết tài chính.

CC = Hiện đang rất dễ bị tổn thương.

C = Các nghĩa vụ hiện tại rất dễ bị tổn thương và các trường hợp xác định khác.

D = Mặc định thanh toán đối với các cam kết tài chính.

5. Lưu ý khi sử dụng xếp hạng tín dụng trái phiếu

Cả trái phiếu cấp độ đầu tư và không thuộc cấp độ đầu tư được xếp hạng AAA thông qua CCC đều có thể được sửa đổi bằng dấu cộng (+) hoặc dấu trừ (-) để biểu thị xếp hạng tương đối trong danh mục của nó. Ví dụ, AAA + được coi là trái phiếu cấp đầu tư chất lượng cao nhất trong khi BBB- được coi là trái phiếu cấp đầu tư có chất lượng thấp nhất. Trong khi đó, BB + được coi là trái phiếu đầu cơ, hoặc trái phiếu rác, chất lượng cao nhất, trong khi CCC- được coi là trái phiếu đầu cơ, hoặc trái phiếu rác, chất lượng thấp nhất.

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai.