Trái phiếu có lãi suất cố định là loại hình đầu tư tài chính thu hút nhiều nhà đầu tư với khả năng đem lại nguồn thu nhập ổn định và đều đặn. Vậy trước khi mua một trái phiếu được trả lãi suất cố định bạn cần lưu ý điều gì về loại chứng khoán này?
Contents
Hiểu về trái phiếu có lãi suất cố định
Trái phiếu có lãi suất cố định là trái phiếu trả cùng một mức lãi suất trong toàn bộ thời hạn của nó. Nhà đầu tư muốn kiếm lãi suất đảm bảo trong một kỳ hạn cụ thể có thể mua trái phiếu có lãi suất cố định dưới dạng trái phiếu Kho bạc, trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu đô thị hoặc chứng chỉ tiền gửi.
Do lãi suất không đổi và bằng mức, chúng được gọi rộng rãi là chứng khoán có thu nhập cố định.
Trái phiếu trả lãi suất cố định thường đối lập với trái phiếu lãi suất thả nổi hoặc lãi suất thay đổi.
Lãi suất được thanh toán như thế nào?
Trái phiếu lãi suất cố định là một công cụ nợ dài hạn trả lãi suất cố định trong suốt thời gian của trái phiếu. Tỷ lệ cố định được chỉ định trong hợp đồng ủy thác tại thời điểm phát hành và được thanh toán vào những ngày cụ thể cho đến khi trái phiếu đáo hạn.
Lợi ích và rủi ro của việc sở hữu trái phiếu có lãi suất cố định
Lợi ích
Lợi ích của việc sở hữu trái phiếu trả lãi suất cố định là nhà đầu tư biết chắc chắn họ sẽ thu được bao nhiêu tiền lãi và trong thời gian bao lâu. Miễn là tổ chức phát hành trái phiếu không vỡ nợ hoặc mua lại trái phiếu trước kỳ hạn thì trái chủ có thể dự đoán chính xác lợi nhuận đầu tư của mình.
Rủi ro
Rủi ro chính của việc sở hữu trái phiếu trả lãi suất cố định là rủi ro lãi suất hoặc khả năng lãi suất trái phiếu tăng lên, làm cho trái phiếu mà bạn đang sở hữu trở nên ít giá trị hơn.
Ví dụ: giả sử một nhà đầu tư mua trái phiếu trả lãi suất cố định là 5%, nhưng lãi suất trong nền kinh tế tăng lên 7%. Điều này có nghĩa là trái phiếu mới đang được phát hành ở mức 7% và nhà đầu tư không còn thu được lợi tức đầu tư tốt nhất có thể.
Bởi vì có mối quan hệ nghịch đảo giữa giá trái phiếu và lãi suất, giá trị trái phiếu của nhà đầu tư sẽ giảm xuống để phản ánh mức lãi suất cao hơn trên thị trường. Thời hạn của trái phiếu có lãi suất cố định càng dài, thì rủi ro lãi suất có thể tăng lên và làm cho trái phiếu trở nên kém giá trị hơn.
Nếu lãi suất giảm xuống 3%; tuy nhiên, trái phiếu 5% của nhà đầu tư sẽ trở nên có giá trị hơn nếu nhà đầu tư bán nó, vì giá thị trường của trái phiếu tăng khi lãi suất giảm. Tỷ lệ cố định trên trái phiếu của nhà đầu tư trong môi trường lãi suất giảm sẽ là một khoản đầu tư hấp dẫn hơn so với trái phiếu mới phát hành là 3%.
Những cân nhắc khác dành cho nhà đầu tư
Nhà đầu tư có thể giảm rủi ro lãi suất của mình bằng cách chọn kỳ hạn trái phiếu ngắn hơn. Tuy nhiên, nhà đầu tư có thể sẽ kiếm được một mức lãi suất thấp hơn, bởi vì một trái phiếu trả lãi suất ngắn hạn thường sẽ trả ít hơn một trái phiếu trả lãi suất dài hạn hơn. Nếu một trái chủ chọn giữ trái phiếu của mình cho đến khi đáo hạn và không bán nó trên thị trường mở, nhà đầu tư sẽ không lo lắng về những biến động có thể xảy ra trong lãi suất.
Giá trị thực của trái phiếu có lãi suất cố định dễ bị mất do lạm phát. Bởi vì trái phiếu là chứng khoán dài hạn, giá cả tăng theo thời gian có thể làm xói mòn sức mua của mỗi khoản trả lãi mà trái phiếu thực hiện. Khi các nhà đầu tư lo lắng rằng lợi tức của trái phiếu sẽ không theo kịp với chi phí lạm phát gia tăng, giá của trái phiếu sẽ giảm xuống vì nhu cầu của nhà đầu tư đối với nó ít hơn.