Nhiều nhà đầu tư thường thêm trái phiếu vào danh mục đầu tư của mình để làm giảm rủi ro tổng thể. Trong đó, hai loại trái phiếu thường gặp đó là trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu kho bạc (trái phiếu chính phủ), mỗi loại sẽ có những ưu điểm cũng như mức độ rủi ro riêng mà nhà đầu tư cần nắm.
Contents
Tại sao doanh nghiệp và chính phủ phát hành trái phiếu?
Khi các tập đoàn và chính phủ cần tiền để tài trợ cho các dự án và tăng trưởng, họ có thể chuyển sang công chúng để vay tiền.
Trái phiếu là một công cụ vay. Các nhà đầu tư mua chúng với một tỷ lệ và được hứa hẹn một mức lợi nhuận cụ thể trên số tiền gốc của họ. Trong một số trường hợp, trái phiếu cũng đi kèm với lãi suất coupon để thu tiền trả lãi theo những khoảng thời gian xác định trước.
Người nắm giữ trái phiếu không phải là nhà đầu tư nắm quyền sở hữu trong một công ty, mà là chủ nợ có quyền đầu tiên đối với tài sản nếu một công ty hoặc chính phủ không trả được nợ. Bởi vì các công ty có thể thất bại và phá sản, trái phiếu do các công ty phát hành thường được coi là rủi ro hơn, nhưng có khả năng sinh lợi cao hơn so với trái phiếu do chính phủ phát hành (trái phiếu kho bạc).
Các ưu điểm chính của trái phiếu doanh nghiệp so với trái phiếu kho bạc
Lợi nhuận tiềm năng cao hơn
Khía cạnh hấp dẫn nhất của trái phiếu doanh nghiệp là lợi suất. Bởi vì một số công ty có được sự tín nhiệm của chính phủ, trái phiếu của họ được coi là rủi ro hơn. Xét cho cùng, các tập đoàn có thể có những thay đổi bất ngờ trong mô hình kinh doanh, môi trường và quản lý có thể ảnh hưởng đến sự bền vững của họ, trong khi chính phủ tiếp tục hoạt động trong thời gian tốt và xấu.
Để bù đắp cho rủi ro gia tăng, các công ty đưa ra tỷ suất sinh lợi cao hơn trên trái phiếu của họ – thường cao hơn nhiều so với lãi suất và trái phiếu kho bạc.
Thanh toán lãi suất
Trái phiếu kho bạc trả lãi suất ổn định với tần suất nửa năm một lần trong thời hạn 30 năm. Một số trái phiếu doanh nghiệp cũng thưởng cho các nhà đầu tư bằng các khoản thanh toán lãi suất. Để đổi lấy tiền của họ trong một thời gian dài, các công ty thực hiện các khoản thanh toán lãi suất định kỳ, đã thỏa thuận trước.
Mặc dù trái phiếu doanh nghiệp có rủi ro cao hơn trái phiếu kho bạc, nhưng chúng có tiềm năng hoạt động tốt hơn trái phiếu kho bạc do lãi suất cao hơn.
Đa dạng hơn
Trái phiếu doanh nghiệp có nhiều loại và mức độ rủi ro và lợi tức. Một số công ty truyền thống, có vốn hóa tốt, lâu năm cung cấp trái phiếu với xếp hạng AA – cao gần như trái phiếu kho bạc. Những công ty khác có xếp hạng thấp hơn nhiều, nhưng có thể mang lại lợi nhuận tuyệt vời cho một nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro.
Những người đang tìm kiếm danh mục đầu tư trái phiếu đa dạng có thể tìm thấy nhiều lựa chọn hơn đáng kể trong số các trái phiếu doanh nghiệp.
Lựa chọn trái phiếu doanh nghiệp hay trái phiếu kho bạc?
Một trong những điểm hấp dẫn của trái phiếu doanh nghiệp là chúng thường trả lãi suất cao hơn so với trái phiếu kho bạc có rủi ro thấp, khiến chúng trở thành một lựa chọn tốt cho những người tìm kiếm lợi nhuận cao.
Hơn nữa, các nhà đầu tư trái phiếu doanh nghiệp có thể được hưởng lợi từ việc nâng cấp xếp hạng đối với những trái phiếu này có thể ảnh hưởng tích cực đến lãi suất và lợi tức đầu tư của họ.
Trái phiếu kho bạc có thể hấp dẫn đối với những người muốn có lợi tức đầu tư được đảm bảo và tránh rủi ro vỡ nợ. Tiền lãi thu được từ trái phiếu kho bạc cũng được miễn thuế ở cấp địa phương