Ý nghĩa của việc xếp hạng tín dụng trái phiếu

Để lựa chọn được loại trái phiếu phù hợp trong muôn vàn trái phiếu ngoài kia có thể gây khó khăn cho nhiều nhà đầu tư. Một trong các giải pháp có thể giúp bạn đánh giá và lựa chọn dễ dang hơn đó là dựa vào xếp hạng tín dụng của trái phiếu. Cùng tìm hiểu về cách xếp hạng trái phiếu và ý nghĩa thực tiễn của việc này đối với chiến lược đầu tư của bạn

1. Xếp hạng tín dụng trái phiếu là gì?

Mỗi trái phiếu trước khi được phát ra công chúng, đều được thẩm định và đánh giá chất lượng tín nhiệm mởi các cơ quan xếp hạng độc lập. Các cơ quan này sẽ đánh giá các tổ chức phát hành trái phiếu về mức độ tín nhiệm của họ. Việc đánh giá này phản ảnh mức độ tín nhiệm của các trái phiếu và giúp nhà đầu tư nắm bắt được mức độ rủi ro liên quan

Có 3 cơ quan xếp hạng chính đánh giá mức độ tín nhiệm của trái phiếu là: Moody’s, Standard & Poor’s, và Fitch. Ý kiến của họ về mức độ tín nhiệm – là khả năng tài chính của một nhà phát hành để thanh toán lãi suất đầy đủ và hoàn trả khoản tiền gốc khi trái phiếu đáo hạn – là yếu tố quyết định xếp hạng của trái phiếu và cũng ảnh hưởng đến mức lãi suất coupon mà doanh nghiệp phát hành phải trả nhằm thu hút các nhà đầu tư.

Trái phiếu được xếp hạng thấp hơn thường mang lại lợi suất cao hơn để bù đắp cho các nhà đầu tư về mức độ rủi ro tiềm ẩn cao hơn. Ngược lại, các trái phiếu có xếp hạng tín dụng cao hơn thì thường có mức lợi suất thấp hơn vì nguy cơ vỡ nợ thấp hơn

xep-hang-tin-dung-trai-phieu-la-gi-ibond

2. Cách thức hoạt động của xếp hạng tín dụng trái phiếu

Các cơ quan xếp hạng sẽ thực hiện nghiên cứu tình hình tài chính của từng công ty phát hành trái phiếu (bao gồm cả các công ty phát hành trái phiếu địa phương) và ấn định xếp hạng cho các trái phiếu được chào bán.

Mỗi cơ quan có một hệ thống phân cấp tương tự nhau để giúp nhà đầu tư đánh giá chất lượng tín dụng của trái phiếu đó so với trái phiếu khác. Trái phiếu có xếp hạng từ “BBB-” (theo thang điểm Standard & Poor’s và Fitch) hoặc “Baa3” (theo Moody’s) trở lên được xem là các trái phiếu có chất lượng tín dụng tốt. Trong đó, trái phiếu có xếp hạng “AAA” là tốt nhất và gần như không có nguy cơ vỡ nợ.

Ngược lại, các trái phiếu có xếp hạng thấp hơn được coi là có rủi ro vỡ nợ cao hơn, xếp hạng từ “BBB-” hoặc “Baa3” trở xuống được xem như là trái phiếu dưới mức đầu tư hay còn gọi là trái phiếu lợi suất cao hoặc trái phiếu rác

Moody’s, Standard & Poor’s và Fitch đôi khi thêm vào xếp hạng của họ một số loại kí hiệu để hiển thị xếp hạng của trái phiếu trong một danh mục. Moody’s sẽ sử dụng các chữ số như xếp hạng “A1” sẽ tốt hơn “A2” nhưng vẫn không tốt bằng “Aa3”. Standard & Poor’s và Fitch sử dụng một dấu cộng hoặc trừ. Ví dụ, “A+” tốt hơn “A”, và “A” tốt hơn “A-”.

trai-phieu-o-muc-dau-tu-va-trai-phieu-duoi-muc-dau-tu-ibond

3. Trái phiếu cấp đầu tư và trái phiếu lãi suất cao

Dựa vào xếp hạng tín dụng, trái phiếu thường được chia làm 2 loại chính:

Trái phiếu cấp đầu tư

Cấp độ đầu tư bao gồm các trái phiếu có chất lượng tín dụng cao, thường được phát hành bởi những doanh nghiệp hàng đầu có nguồn vốn dự trữ lớn và hiệu suất hoạt động ổn đinh, do đó nguy cơ vỡ nợ rất thấp. Đây là một khoản đầu tư tương đối an toàn dành cho những nhà đầu tư không thích sự mạo hiểm.

Tuy lãi suất mà loại trái phiếu này mang lại thường thấp hơn so với các trái phiếu rác nhưng là một lựa chọn mang lại dòng tiền tương đối ổn định và đều đặn.

Trái phiếu lãi suất cao

Các tái phiếu lãi suất cao còn được gọi là trái phiếu dưới mức đầu tư hoặc hoặc trái phiếu rác. Đây là các trái phiếu được xếp hạng từ Ba1 / BB + trở xuống, có chất lượng tín dụng thấp.

Bạn cần có khả năng chấp nhận rủi ro cao để đầu tư vào loại trái phiếu này. Bởi vì tình hình tài chính của tổ chức phát hành có thể thay đổi — bất kể tổ chức phát hành là công ty hay thành phố — các cơ quan xếp hạng có thể hạ cấp hoặc nâng cấp xếp hạng tuỳ theo tình hình hoạt động của nhà phát hành.

Những tổ chức phát hành trái phiếu lãi suất cao thường là các doanh nghiệp nhỏ hoặc đang phát triển, có số vốn dự trữ không lớn hoặc tình hình tài chính không ổn định. Do đó, những tổ chức này phải trả lãi suất coupon cao hơn để hấp dẫn nhà đầu tư chấp nhận nguy cơ rủi ro cao

4. Nhà đầu tư cần lưu ý điều gì khi xem xét xếp hạng tín dụng trái phiếu?

Điều quan trọng là phải theo dõi xếp hạng trái phiếu thường xuyên. Nếu một trái phiếu được bán trước khi nó đến ngày đáo hạn, bất kỳ sự hạ cấp hoặc nâng cấp nào trong xếp hạng của trái phiếu đó có thể ảnh hưởng đến mức giá mà những người khác sẵn sàng trả cho nó.

Nhà đầu tư nên lưu ý rằng bảng xếp hạng mang tính chất khách quan và không thể cho bạn biết liệu khoản đầu tư của bạn sẽ tăng hay giảm giá trị. Trước khi sử dụng xếp hạng làm một yếu tố trong quá trình lựa chọn đầu tư của bạn, hãy tìm hiểu về các phương pháp và tiêu chí mà mỗi cơ quan xếp hạng sử dụng.

xep-hang-tin-dung-doanh-nghiep-la-gi-ibond

5. Đầu tư trái phiếu chất lượng cao với Trái phiếu doanh nghiệp iBond

Nhà đầu tư thường đa da dạng hoá danh mục đầu tư bằng cách thêm các khoản đầu tư trái phiếu. Đây là một loại chứng khoán có thu nhập cố định và ít biến động hơn so với cổ phiếu nên có thể giúp bạn giảm thiểu rủi ro tổng thể. Trong đó, trái phiếu cấp đầu tư được xem là ít rủi ro hơn cả

Nếu bạn muốn đầu tư trái phiếu chất lượng cao thì Công ty chứng khoán Techcom Securities (TCBS) – thuộc ngân hàng Techcombank – có thể giúp bạn có được trải nghiệm tốt nhất với Trái phiếu doanh nghiệp iBond. Đây là sản phẩm trái phiếu của những tập đoàn hàng đầu tại Việt Nam, với hơn 20.000 khách hàng đầu tư iBond trên toàn quốc và hơn 90.000 tỷ Vnđ khối lượng trái phiếu khách hàng đã mua

Bạn sẽ nhận được lãi suất lên đến 10%/năm khi đầu tư khi đầu tư trái phiếu iBond và nhiều lợi ích khác bao gồm khả năng tiếp cận nhiều lĩnh vực và cơ cấu thanh khoản linh hoạt

TCBS có hệ thống và công cụ giao dịch trực tuyến mạnh mẽ giúp bạn tham gia thị trường và nâng cao kỹ năng đầu tư dễ dàng hơn. Để mua trái phiếu iBond, nhà đầu tư vui lòng truy cập website: https://iwp.tcbs.com.vn/105C730690, điền đầy đủ các thông tin cần thiết để hoàn tất việc mở tài khoản chứng khoán TCBS, sau đó bạn có thể lựa chọn các mã trái phiếu phù hợp. Hướng dẫn chi tiết hơn dành cho nhà đầu tư tại đây

mua-trai-phieu-doanh-nghiep-ibond-cua-techcombank-nhu-the-nao

Để được tư vấn và hỗ trợ cụ thể hơn, nhà đầu tư vui lòng liên hệ:

Tel: 1800.588.826

Mail: cskh@tcbs.com.vn

5/5 - (3 bình chọn)

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *