Các doanh nghiệp có thể huy động vốn từ nhà đầu tư thông qua việc vay nợ hoặc sử dụng vốn chủ sở hữu. Vốn chủ sở hữu được dùng để việc huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu trong công ty. Mặt khác, công ty sử dụng công cụ nợ để có vốn bằng cách đi vay hoặc phát hành trái phiếu, do đó, trái phiếu là chứng khoán nợ. Vậy chứng khoán nợ đem lại lợi ích gì cho nhà phát hành và nhà đầu tư?
Contents
1. Chứng khoán nợ là gì?
Chứng khoán nợ là các loại công cụ nợ, được phát hành bởi các tổ chức như doanh nghiệp, chính hay thành phố để huy động tiền cho các dự án cần thiết
Khi mua chứng khoán nợ, nhà đầu tư đang cho tổ chức phát hành vay một khoản tiền bằng với số tiền mua trái phiếu. Đổi lại, tổ chức phát hành hứa sẽ trả lãi suất định kỳ cho nhà đầu tư cho đến khi trái phiếu đáo hạn, lúc này, nhà đầu tư sẽ được hoàn trả lại số tiền gốc ban đầu
2. Các ưu điểm của chứng khoán nợ
2.1. Mức độ rủi ro tương đối thấp
Đầu tư vào thị trường chứng khoán nợ nhìn chung có ít rủi ro hơn so với đầu tư vào chứng khoán vốn chủ sở hữu. Trái phiếu tương đối ít biến động trên thị trường chứng khoán. Giá trị trái phiếu thay đổi theo lãi suất, nhưng chúng có giá trị xác định vào ngày đáo hạn.
2.2. Dễ dự đoán
Trái phiếu thường trả lãi theo một tỷ lệ đã xác định từ trước, khoản thanh toán này được gọi là lãi suất coupon. Các trái phiếu doanh nghiệp thường trả lãi nửa năm một lần cho nhà đầu tư.
Khi trái phiếu đáo hạn, nhà đầu tư sẽ được hoàn trả lại mệnh giá trái phiếu (số tiền mua trái phiếu ban đầu) từ doanh nghiệp phát hành. Do đó, các nhà đầu tư biết trước được những gì mà trái phiếu có thể mang lại
2.3. Lợi nhuận
Lợi nhuận từ trái phiếu thường cao hơn lãi suất mà bạn có thể nhận được tại ngân hàng thông qua tài khoản tiết kiệm hoặc chứng chỉ tiền gửi. Bạn có thể kiếm được mức lãi suất cao hơn khi các khoản đầu phát triển với tốc độ lớn hơn.
3. Rủi ro của chứng khoán nợ
Rủi ro đối với trái phiếu bao gồm việc tổ chức phát hành có thể mất khả năng thanh toán và không thể đáp ứng các nghĩa vụ của mình với nhà đầu tư, còn được gọi là rủi ro vỡ nợ. Trong trường hợp một công ty phá sản, các trái chủ (người sở hữu trái phiếu) được ưu tiên trả nợ trước khi thanh toán tiền cho các chủ sở hữu cổ phần.
Một rủi ro khác là giá trị của trái phiếu trên thị trường thứ cấp có thể thay đổi do thay đổi lãi suất thị trường thay đổi. Có mối quan hệ nghịch đảo giữa giá trái phiếu và lãi suất thị trường, giá trái phiếu tăng khi lãi suất giảm và ngược lại. Đây được gọi là rủi ro lãi suất
Trong một số trường hợp, trái phiếu có thể được công ty phát hành mua lại trước hạn để phát hành những trái phiếu mới với lãi suất thấp hơn.
Trái phiếu có rủi ro thấp hơn thường mang lại lợi suất thấp hơn, ngược lại, trái phiếu có rủi ro cao hơn thường đi kèm với lợi suất cao hơn để hấp dẫn nhà đầu tư- nhưng ít đảm bảo hơn rằng bạn sẽ thực sự nhận được tiền.
4. Các loại chứng khoán nợ
Có nhiều loại trái phiếu khác nhau để nhà đầu tư lựa chọn. Các trái phiếu này được phân chia dựa vào tổ chức phát hành, thời hạn, xếp hạng tín dụng hoặc hình thức trả lãi, v.v.
- Xét về tổ chức phát hành sẽ bao gồm trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu Chính phủ và trái phiếu thành phối. Trái phiếu do Chính phủ phát hành được coi là khoản đầu tư có rủi ro rất thấp nhất.
- Xét về thời gian đáo hạn có trái phiếu ngắn hạn, trái phiếu trung hạn và dài hạn
- Xét về hình thức trả lãi thì chia làm ba loại chính là trái phiếu có lãi suất cố định, trái phiếu có lãi suất thả nổi và trái phiếu không trái tức (không trả lãi suất định kỳ)
Mỗi loại trái phiếu có mức độ rủi ro và tiềm năng lợi nhuận riêng. Để lựa chọn được loại trái phiếu phù hợp bạn cần xem xét đến các yếu tố như khả năng chấp nhận rủi ro, tình hình tài chính và mục tiêu đầu tư của bản thân.