Lợi thế lớn nhất của việc đầu tư vào thị trường trái phiếu là tính an toàn. Trái phiếu nói chung là một lựa chọn ít rủi ro hơn so với đầu tư vào cổ phiếu. Sự khác biệt này rút ra từ một nguyên tắc đầu tư: chứng khoán nợ là một khoản đầu tư an toàn hơn chứng khoán vốn chủ sở hữu. Đó là một lý do khiến trái phiếu trả lợi nhuận từ các khoản đầu tư thấp hơn so với cổ phiếu.
Contents
1. Thị trường trái phiếu là gì?
Thuật ngữ “thị trường trái phiếu” dùng để chỉ thị trường tài chính trong đó mọi người mua và bán chứng khoán nợ, thường là trái phiếu do chính phủ phát hành và các công cụ nợ của doanh nghiệp.
Giao dịch trên thị trường trái phiếu thường được thực hiện trên thị trường sơ cấp – trong đó các chứng khoán nợ được mua bởi các nhà đầu tư trực tiếp từ người bán, những người đi vay.
Bạn cũng có thể mua và bán trái phiếu trên thị trường thứ cấp, nơi các nhà đầu tư giao dịch các chứng khoán đã được phát hành trước đó. Hầu hết giao dịch trái phiếu được thực hiện qua quầy, hoặc thị trường chứng khoán phi tập trung (OTC)
2. Các loại trái phiếu phổ biến trên thị trường
Trái phiếu chính phủ
Trái phiếu chính phủ là chứng khoán của Kho bạc Nhà nước, bao gồm tín phiếu và trái phiếu, tín phiếu do có thời gian đáo hạn ngắn (thường dưới một năm) và về mặt kỹ thuật không được xem là trái phiếu. Trái phiếu thường sẽ có thời gian đáo hạn từ một đến 10 năm và một số ít trên 10 năm. Trái phiếu kho bạc được coi là không có rủi ro, đây là điểm khác biệt so với bất kỳ loại cổ phiếu nào.
Trái phiếu đô thị
Trái phiếu đô thị là chứng khoán nợ do các thành phố hoặc các cơ quan địa thành phố phát hành. Trái phiếu này mặc dù có rủi ro cao hơn trái phiếu kho bạc nhưng vẫn được coi là an toàn hơn so với đầu tư cổ phiếu. Các tổ chức phát hành trái phiếu đô thị rất ít khi bị phá sản.
Trái phiếu doanh nghiệp
Trái phiếu doanh nghiệp có tỷ lệ rủi ro cao hơn trái phiếu chính phủ và trái phiếu địa phương, nhưng lại thường cung cấp cho nhà đầu tư mức lãi suất coupon cao hơn.
Các chứng khoán nợ khác
Chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp là một dạng khác của trái phiếu.
3. Ưu điểm của việc đầu tư thị trường trái phiếu
Ít rủi ro
Trái phiếu thường ít rủi ro hơn cổ phiếu. Các tổ chức Nhà nước hiếm khi vỡ nợ nên Trái phiếu chính phủ được coi là không có rủi ro.
Các nhà đầu tư khi sở hữu trái phiếu doanh nghiệp có quyền ưu tiên hơn các cổ đông khi một công ty thanh toán các khoản nợ của mình. Trong các tình huống xấu nhất như phá sản, các chủ nợ – bao gồm cả những người nắm giữ trái phiếu – thường thu hồi ít nhất một phần khoản đầu tư của họ. Không có gì lạ khi các cổ đông mất toàn bộ khoản đầu tư của mình.
Chậm nhưng ổn định
Chính đặc điểm khiến trái phiếu không hấp dẫn đối với một số nhà đầu tư – tốc độ tăng trưởng chậm so với khả năng sinh lời cao hơn của cổ phiếu – cũng là động lực cho các nhà đầu tư khác. Tốc độ tăng trưởng chậm nhưng ổn định hầu như được đảm bảo theo thời gian với trái phiếu.
Mặc dù không hoàn toàn an toàn như tài khoản tiết kiệm hoặc chứng chỉ tiền gửi, tuy nhiên trái phiếu cung cấp một giải pháp thay thế với lãi suất cao hơn.
Trái phiếu cũng đóng vai trò như một hàng rào chống lại các biến động của thị trường, với mức lãi suất coupon được đảm bảo ngay cả khi lãi suất thị trường tăng khiến giá trái phiếu giảm. Ngược lại, giá bán trái phiếu trên thị trường thứ cấp sẽ tăng lên khi lãi suất thị trường giảm.
Trái phiếu đóng vai trò như một thành phần làm dịu danh mục đầu tư khi cổ phiếu bị ảnh hưởng. Lãi suất có thể thấp nhưng hầu như được đảm bảo và thanh toán đều đặn. Chiến lược mua và giữ là một cách tiếp cận thận trọng, tuy nhiên các nhà đầu tư sẽ nhận được các khoản thanh toán lãi suất hàng năm cho đến trái phiếu khi đáo hạn đồng thời nhận lại số tiền gốc đã mua trái phiếu ban đầu.
Đa dạng
Cũng giống như cổ phiếu, đầu tư trái phiếu có thể đa dạng hóa. Các loại trái phiếu khác nhau và thời hạn đáo hạn khác nhau có thể giảm thiểu sự biến động và đảm bảo dòng tiền ổn định. Cũng giống như cổ phiếu, hãy tránh việc đầu tư chỉ một loại trái phiếu. Các quỹ đầu tư trái phiếu cũng là một cách khác để đa dạng hóa danh mục đầu tư.
4. Có nên đầu tư vào thị trường trái phiếu?
Trái phiếu cung cấp một giải pháp thay thế tương đối an toàn hoặc bổ trợ cho việc đầu tư cổ phiếu. Mặc dù có một số rủi ro với trái phiếu doanh nghiệp, nhưng người sở hữu trái phiếu được hưởng những lợi thế hơn người sở hữu cổ phiếu.
Giá trái phiếu khi giao dịch trên thị trường thường ít biến động hơn nhiều so với giá cổ phiếu. Các vụ vỡ nợ trái phiếu là rất hiếm và nhìn chung trái phiếu đại diện cho một sự thỏa hiệp hấp dẫn giữa rủi ro và phần thưởng đối với nhiều người.
Trái phiếu được chính phủ hậu thuẫn có xu hướng an toàn hơn một chút so với trái phiếu doanh nghiệp, nhưng trái phiếu doanh nghiệp thường trả lãi suất cao hơn.