Nhiều nhà đầu tư coi trái phiếu là khoản đầu tư an toàn hơn cổ phiếu vì nhiều lý do. Thông thường, trong một danh mục đầu tư đa dạng sẽ bao gồm cả chứng khoán nợ và chứng khoán vốn chủ sở hữu để giảm thiểu rủi ro tổng thể. Lợi thế này có được là do nhưng ưu điểm mà trái phiếu mang lại.
Contents
Khác nhau cơ bản giữa trái phiếu và cổ phiếu
Khi một công ty phát hành trái phiếu cho các nhà đầu tư, nghĩa là họ đang vay một khoản tiền và hứa sẽ trả lại số tiền đã vay cộng với bất kỳ khoản lãi phát sinh nào
Khi một công ty phát hành cổ phiếu cho các nhà đầu tư, các nhà đầu tư có được quyền sở hữu cổ phần của công ty, nhưng công ty không hứa sẽ hoàn trả số tiền đã đầu tư.
Trái phiếu vẫn chứa đựng rủi ro, nhưng rủi ro thường ít hơn rủi ro liên quan đến cổ phiếu. Nhà đầu tư nên hiểu rõ các đặc điểm của trái phiếu và cổ phiếu để xác định khoản đầu tư tốt nhất cho tình hình tài chính của mình.
Những đặc điểm riêng biệt giữa cổ phiếu và trái phiếu
Hình thức trả lãi suất
Các công ty phát hành trái phiếu cung cấp cho các nhà đầu tư một mức lãi suất coupon cố định. Các nhà đầu tư biết lãi suất mà công ty phát hành sẽ trả trước khi quyết định mua trái phiếu. Giá trị của trái phiếu liên quan trực tiếp đến sự thay đổi của lãi suất thị trường. Khi lãi suất tăng, giá trị của trái phiếu giảm. Mặc dù giá của trái phiếu giảm, nhưng lãi suất mà công ty trả cho các nhà đầu tư vẫn được giữ cố định. Việc thanh toán lãi suất cố định làm cho trái phiếu an toàn hơn cổ phiếu.
Ngược lại, người sở hữu cổ phiếu không được đảm bảo hoàn vốn đầu tư. Ví dụ, một trái phiếu có mệnh giá 100.000 VNĐ và lãi suất coupon 6% sẽ trả lãi hàng năm là 6.000 VNĐ. Số tiền này không thay đổi bất kể giá trị của trái phiếu biến động như thế nào.
Hoàn trả lại số tiền gốc
Các công ty phát hành trái phiếu hứa sẽ trả cho các trái chủ khoản tiền gốc mua trái phiếu ban đầu vào ngày đáo hạn của trái phiếu. Tiền gốc là số tiền mua trái phiếu hay còn được gọi là mệnh giá trái phiếu. Mặc dù một số công ty có rủi ro không trả được tiền gốc cho các nhà đầu tư, nhưng khả năng vỡ nợ sẽ thấp hơn đối với các công ty ổn định về tài chính.
Việc hoàn trả vốn gốc làm cho trái phiếu an toàn hơn cổ phiếu vì người sở hữu cổ phiếu có thể mất toàn bộ khoản đầu tư ban đầu hoặc nhiều hơn nếu giao dịch cổ phiếu ký quỹ.
Khi việc phá sản xảy ra
Khi một công ty nộp đơn phá sản, tài sản của công ty sẽ được thanh lý. Số tiền nhận được từ việc thanh lý trước tiên được trả cho các trái chủ của công ty vì họ được coi là chủ nợ. Cổ đông phổ thông là người cuối cùng được thanh toán, nếu còn tiền. Mặc dù rủi ro vỡ nợ tồn tại khi đầu tư trái phiếu, bạn có thể hạn chế rủi ro của mình bằng cách nghiên cứu xếp hạng trái phiếu của công ty.
Các cơ quan xếp hạng như Standard and Poor’s, Moody’s và Fitch ấn định điểm số cho các tập đoàn và cơ quan chính phủ phát hành trái phiếu. Điểm số thể hiện ý kiến của cơ quan về việc liệu công ty có thể trả nợ hay không, và nằm trong khoảng từ AAA là xếp hạng cao nhất cho đến trái phiếu rác C hoặc D. Xếp hạng trái phiếu của công ty, AAA hoặc AA càng cao, thì các nhà đầu tư càng có nhiều khả năng thấy khoản thanh toán gốc và lãi trái phiếu đúng hạn.
Rủi ro đầu tư
Thị trường trái phiếu nhìn chung ít biến động hơn so với thị trường cổ phiếu, khiến việc đầu tư trái phiếu trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro thấp. Nhiều người về hưu thích đầu tư vào trái phiếu vì nó mang lại cho họ một khoản thu nhập cố định. Các cá nhân có thu nhập cố định hoặc các nhà đầu tư thận trọng không thể chịu được rủi ro gia tăng liên quan đến việc đầu tư vào cổ phiếu.
Trái phiếu thường cung cấp tỷ suất sinh lợi thấp hơn cổ phiếu trong dài hạn, nhưng một số nhà đầu tư thích nhận được tỷ lệ thấp hơn thay vì chịu thêm rủi ro.